1.1　重点关注信息

对企业历史沿革和背景信息的调查，重点关注的信息包括几个方面。

（1）成立时间

企业成立时间是银行向企业提供授信的基本要求之一，完成信贷风险评估需要企业有至少2个连续、完整自然年度的财务报表。企业成立时间要超过3年才能满足商业银行授信基本准入条件。

（2）主营业务

银行需要了解企业主要生产经营活动范围、业务板块、销售的商品或提供的服务、产品的市场占有率、企业在其行业和市场中所处的地位。

（3）股东信息

银行需要了解企业现有股东结构和股东信息，包括控股股东和实际控制人持股比例与属性，股东之间是否存在一致行动人，是否存在委托投票权的情况等，并了解企业历史存续期股东和控制权变更情况。

（4）企业属性

银行在尽职调查的早期阶段，只需根据股权结构区分清楚企业属性即可，如属于央企、国企（县属、市属、省属）、合资企业、外商投资企业或民企。待后续工作展开，判断企业符合商业银行授信基本准入条件时，才需对企业属性进行进一步分析。

（5）所处发展阶段

银行需要判断企业处在初创期、成长期、成熟期还是衰退期。处在不同发展阶段的企业，表现出的特征不同。对企业所处发展阶段的了解，有助于银行进行财务报表的分析和财务数据的预测，同时也有助于判断企业的风险。

●初创期。处在初创期的企业，通常还未建立稳定的业务形态，财务报表大多都不规范，甚至会很混乱。处在这个时期，企业能否存活下去是最大的问题，还谈不上追求盈利。大部分初创期的企业都是不符合商业银行授信基本准入条件的。

●成长期。处在成长期的企业，基本有了稳定的商业模式，产品或服务也得到了市场的认可。处在这个阶段的企业，发展较为迅速，财务报表规范性更高，通常表现出营业收入增长率高、盈利能力逐步提升的特征。生产制造型企业还会表现出固定资产不断增加的特征。处在成长期的企业，资金需求最为旺盛，融资规模也会随着企业的发展快速增长。

●成熟期。处在成熟期的企业，财务数据表现出的特征通常是营业收入、盈利水平达到高峰，利润率相对稳定。它们会寻找在产业链上下游延伸发展的机会进行并购。处在这个时期的企业，营业收入、营业成本、利润率以及现金流等指标的预测会相对更准确。

●衰退期。处在衰退期的企业，在财报上可能会表现出营业收入、利润率等指标下滑的特征。当然，衰退的迹象也很有可能不会立即表现在财务数据上。比如拥有多业务板块的企业，其中部分业务板块的衰退和下滑有可能被其他上涨业务板块的数据所遮盖。识别企业是否处在衰退期并不是一件容易的事情。如果在贷前能从财务数据上看出明显的下滑趋势，明确判断企业处在衰退期，反而是件“好事”，银行可以及时停止授信，避免违约风险。处在衰退期的企业，迫于业绩压力，会进行业务的转型，或通过并购的方式以支撑业绩，这些操作可能会给企业带来新的发展机会，也可能带来更大的风险。企业也可能会迫于业绩压力而在财务数据上造假。对于商业银行来讲，对待处在这个阶段的企业要谨慎，提供授信意味着高风险。

（6）所处行业特性

银行需要了解企业所处行业的特性。比如是否属于周期性行业，属于重资产还是轻资产行业，属于新兴行业、成熟行业还是夕阳行业。

（7）业务演化与发展

银行需要了解企业存续期间业务发展路径。有些企业存续时间较长，在存续过程中，业务经历过数次转型与调整，如控制权变更很可能会带来企业属性、战略方向、主营业务及管理层等诸多方面的变化。

银行需要分析企业业务是如何演化的。比如是根据所处行业在产业链里延伸发展，还是通过并购实现快速发展，了解企业所处行业在企业存续期间发生过哪些事件和变化，借助行业信息判断企业的竞争优势和抗风险能力。

如果一家企业的存续时间超过10年，延续着同样的主营业务，且还处在成熟期，业务并未衰退。这个信号传递出该企业经历和跨越了一个经济周期，其商业模式在市场上有一定的认可度，在跟上下游合作关系的稳定性、运营管理能力、管理团队的稳定性等各方面都优于新进入该行业的企业，竞争力和抗风险能力也更强。

（8）公开信息

银行需要了解企业是否为上市公司。如已上市，确认其上市场所（不同交易所的信息披露规则和要求不同），是否有公开市场评级（海外评级、国内评级），是否有在公开市场上发行的债券等。

上市公司、有公开市场评级的企业，财务数据透明度更高，可信度也更高（这是一个针对群体的相对评价，不是针对个体的绝对评价，任一上市企业与非上市企业之间没有可比性，上市公司也有财务造假的个例。）。

（9）负面消息

银行需要查询企业现在和过去是否存在债务违约记录，是否有诉讼纠纷、安全、环保等方面的重大负面信息，是否有企业的实际控制人、高管层的重大负面信息，比如被列为失信人、被诉讼等。

（10）企业文化

银行需要了解企业文化是什么？在公关、媒体方面的自我展示有哪些？是否有官网？信息更新是否及时？

本节内容中提到的这些重点关注信息，是在授信早期的初步筛选阶段，需要尽可能全面地了解和搜集，不需要深入分析。通常这些信息也无法在第一时间充分获取，但可以随着尽职调查的推进，不断补充和完善。