2.3　资产负债表怎么看

资产负债表是企业经营状况的重要反映，对于摆放在我们面前的一张资产负债表，我们该如何去看，如何在一张浓缩的表格中找出我们需要的、有效且有用的信息呢？本节将教会大家如何看资产负债表。

2.3.1　可以说话的资产负债表

大家一定会很好奇，资产负债表只是一张表格，怎么会“说话”呢？殊不知通过一张小小的表格，我们能从其中看出大学问，具体如下所示。

◆对于企业：资产负债表可以“告诉”企业管理者本企业的资产总额有多少、流动资产的流动率是否符合经营投资的要求、负债占有率情况如何以及企业经营是否有效利用负债的杠杆效应等。

◆决策者：可以为企业经营决策者检验其决策的正确性提供依据，引发对经营的反思，并吸取经验教训，及时反馈，不断修正；也反映企业产品对市场的适应性。

◆客户：企业的发展离不开客户，客户都需要经济效益良好的合作伙伴，资产负债表会形象地告诉客户企业的经营状况，是否值得长期合作，以使双方可以共赢。

◆投资者：资产负债表能让投资者预估此次投资是否合理，投资回报是否能达到预期估值，也能为投资者在以后追加投资提供依据，以此带动社会资本的流动和增加企业经济效益。

如图2-6所示为甲公司2020年5月末的资产负债表。

从图2-6甲公司2020年5月末的资产负债表中，我们可以看出截止到2020年5月末，公司的资产总额约为536.99万元；也可以对比甲公司年初数，资产增加额约为228.74万元。通过该资产负债表中甲公司的流动资产、所拥有的固定资产等资产总计数和负债的状况，也能计算出甲公司2020年5月末的资产负债率为56.63％，可以看出甲公司的资产负债率在一个合理的范围内；也能通过未分配利润看出甲公司2020年的净利润状况，确定是否值得投资者投资。总之，公司的经营决策在此阶段是符合市场需求和公司发展方向的。

资产负债表可对不同的读表者提供不同的信息需求，是企业的经营决策、财务运营指导和吸收投资的“代言人”。不同的人，需求不一样，从资产负债表中提取的有用信息就不一样，但无论如何，会“说话”的资产负债表都是一个企业财务状况的最直接的表达方式。

2.3.2　阅读资产负债表的方法

资产负债表能反映出企业的诸多状况，对于企业发展战略的制定与实施具有非常重要的作用，因此，读懂、读透资产负债反映出来的企业信息就显得十分必要。那么，我们该如何去阅读资产负债表，具体有哪些方法呢？

◆总体浏览法

拿到一张企业的资产负债表，浏览一下表中的主要内容，这样就可以对资产负债表中企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各个项目的构成和增减变化有一个初步的认识，这些内容是在资产负债表中直接体现的，可以一眼看出来。

由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而资产的增减变化与企业负债和股东权益的变化有极大的关系，当企业的股东权益增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的原因是负债规模的扩大，也从侧面反映企业的资金实力相对降低，偿还债务的能力减弱。

◆重点分析阅读方法

对于资产负债表中的一些重要项目，尤其是年初余额和期末余额数据差异比较大的项目，或者出现大数额的红字项目，这些是阅读时应关注的重点，需要在阅读资产负债表的过程中做进一步的分析，比如流动资产、流动负债、固定资产、应收票据、应收账款和货币资金等。

例如，企业的应收账款占总资产的比重过大，说明企业资金被占用的情况很严重，资金使用效率低，进而不利于企业的扩大再生产；而应收账款的增长速度过快，说明企业产品的市场竞争力较弱或者是容易受市场环境的影响，企业的资金回收工作质量较低。通常在报表附注中会对应收账款的账龄进行分析，并依据不同的账龄提取企业的坏账准备，一般账龄越长，收回的可能性越小。

再如，企业年初和年末的负债数额比较大，说明企业债务负担较重，但是在此情况下，企业的盈利水平仍比较好，说明企业产品的市场竞争力较好，具有较强的获利能力。企业的盈利能力较强，经营决策者也具备相应的风险意识，市场分析到位。

注：在对一些项目进行分析评价时，要注意结合行业的特点，比如针对房地产行业企业而言，如果该企业拥有较大数额的存货，意味着企业存在着较多的正在开发的商品房项目，而当这些项目完工并出售以后，预期会为企业带来较高的经济效益。

2.3.3　阅读资产负债表的步骤

了解了资产负债表的阅读方法，接下来就需要了解其阅读的步骤，这些步骤能帮助我们更好地了解报表所体现的企业财务状况。现对资产负债表的阅读步骤进行如下说明。

◆总体观察：观察财务发展变化的方向，即采用总体浏览的方法，对资产负债表的构成及其各个项目的变化有一个大体的把握，结合资产负债表中的期初与期末数额的变化观察企业财务发展变化的方向，准确了解企业的经营信息。

◆具体项目浏览，寻找财务发展变化的具体原因：知道资产负债表反映出的各个核算项目的具体变化，结合行业发展的实际，分析查找各个项目变化的具体点在哪儿，以此为企业的发展战略提供依据。

◆计算相关财务比率，检验企业财务的安全性：资产负债表隐形地包含了企业的各个财务比率，通过运算，可以得到相关的财务比率信息。各相关的财务比率是企业财务指标分析的工具，可以检验企业财务的安全性，对企业的财务进行安全预警。

◆审视和评价资产项目：评估资产的变现能力、成本与市价、资产的价值以及资产的含水量，即通过资产负债表各项目的变化，评判项目的可行性，评估资产的变现能力等。

◆分析负债结构：研究负债偿还是否与现金流量进行了较好的衔接。

◆审视所有者权益：分析所有者权益的形成及变动的原因。

◆关注受人为因素影响较多的报表服务：评估这些服务对报表产生的影响。

如图2-7所示的资产负债表，首先总体观察可以得出企业2020年5月末的资产总额约为205.97万元，也能和年初的资产总额进行一个对比，发现其资产总额没有发生变化；再通过对表中各个项目的具体浏览，能看出各个项目月末的余额，也能对比各个项目的余额变化情况。

从表中可以看出，货币资金、固定资产以及长期待摊费用发生了变化，各项目是增加还是减少都可以清楚地判断；通过表中隐含的一些财务比率的计算，可以对公司的经营发展进行评估。从该表中可以看出，该企业很可能并未投入运营，且处于停业状态，因为其各项目变化幅度不大，资产的总额、负债及所有者权益等也并未有所改变。

2.3.4　阅读资产负债表的5个要点

资产负债表看似难懂，其实也简单，只要我们掌握了阅读的要点，就算不是专业财务人员，也一样可以读懂资产负债表。阅读资产负债表需要把握五大要点，分别是整体把握、分类别分析、重点关注、异常预警和后续考察。现对这五大要点逐一进行分析说明。

整体把握。阅读一个企业的资产负债表，我们不要急于去分析各个项目的具体数字，在不了解企业整体财务经营状况的前提下去对各个具体的项目进行分析是不明智的。阅读资产负债表，我们必须要从宏观的层面先对其有一个清晰的认识，整体把握企业的财务经营状况，并预先了解企业的实际市场状况和经营生产情况，这样更有助于我们在阅读资产负债表时分析表中数据的真实性和合理性，也有助于后续更好地做微观层面的分析。

分类别分析。资产负债表对各个项目的体现都很具体，为了更好地读懂资产负债表所体现的信息，需要注意各个项目的具体变化，比如要分析资产、负债和所有者权益的结构，可以对企业这3项构成要素进行分类分析，以此了解各类别项目的发展变化。

重点关注。阅读资产负债表，我们需要重点关注表中的重要项目，特别是和企业经营发展密切相关的项目，通过一些重点项目的变化，我们可以大体把握当期企业的经营是否良好发展、效益与发展是否是正常的。对于流动资产，我们要关注货币资金、应收账款的情况，而生产性企业还需把握其存货的情况；对于非流动资产，则需关注企业的固定资产；负债方面则要对应付账款进行重点考察；所有者权益则要注意当期未分配利润的变化，因为和年初余额对比，是可以得出当年年初到报表截止日时的盈利总额，以此看出企业当期的盈利水平。

异常预警。对于一些变化幅度比较大的项目，我们就需要做异常预警，引起警惕，要分析异常变化的幅度是怎样的，并结合实际，大体分析此预警项目是否合理，同时重点查找预警项目达到预警临界值的原因。通过原因分析，对引起的项目变化幅度大且不合理的，及时预防改正，并在以后的财务管理中做好防范。

后续考察。资产负债表只反映当期的财务经营状况，因而阅读企业的资产负债表，应当不只是看一期的资产负债表，而应对比前期的报表，或者持续关注后期的资产负债表，对于报表中的各个项目的后续变化进行时间上的连续分析，这样能更准确地看懂、看透企业的财务发展方向及经营成果，也能让企业决策更科学合理。

仔细领悟阅读资产负债表的5个要点，实际工作时带着问题去阅读，能够帮助我们更快地读懂资产负债表。