1.1　选题背景和意义

1.1.1　选题背景

自“二战”以来，全球化进程不断加速，全球贸易占世界产出的比重不断增加，尤其是近年新兴经济体出口贸易的卓越成就备受瞩目，汇率变动对出口贸易的影响也一直被视作当今经济研究关注的重点。自布雷顿森林体系崩溃后，汇率体制不断变化，名义汇率和实际汇率的明显波动，各国贸易的日益频繁，以及愈加复杂的国内外经济金融市场环境和国际资本流动格局，使得汇率对出口贸易的影响越来越复杂。汇率市场化一直是中国金融改革的方向，这意味着未来汇率的波动可能会大幅增加。企业的出口行为与汇率存在紧密的联系，因此以出口企业为主的贸易参与者需要为未来人民币更加频繁的波动做好准备，而研究汇率变动对出口企业的影响也具有现实意义。

改革开放以来，中国的经济总量高速增长，除了政府招商引资的强势支持，FDI对经济增长的原动力和加速器的关键作用外（随洪光，2017），也在很大程度上得益于劳动成本的比较优势，出口贸易得以迅速增长，中国逐渐成为“世界工厂”。中国加入WTO后，向世界各国的出口量不断增加，导致中国相对于其贸易伙伴国而言处于贸易盈余的状态。中国国家统计局网站的统计数据显示，2001年中国对外出口贸易总额为20634.4亿元，2018年出口贸易总额为164176.68亿元，增至2001年的近8倍，年均增长率高达13.1%；与此同时，2001年中国贸易顺差为18638.8亿元，2018年增至23302.99亿元。可见，中国近年来在贸易领域尤其是出口贸易方面取得了卓越的发展成绩，成为全球出口市场上一颗举世瞩目的明珠。然而汇率问题与经济及对外贸易的增长相生相伴，随着中国出口贸易地位的不断上升，人民币汇率问题也引来诸多争论，以美国为代表的发达国家质疑中国采取的固定汇率制度，中国政府甚至遭到“操纵人民币汇率”“以低估的币值获取贸易利益”的批判。

中国政府一直以来都非常重视人民币汇率改革。2005年7月21日，中国政府正式宣布人民币实行管理浮动，迈出汇率改革的一大步。尽管随后人民币开始浮动且进入了升值的阶段，但中国的贸易仍然持续着盈余状态（即出口大于进口的情况）。2013年末到2014年1月中旬，在美联储继续削减货币发行规模、新兴市场货币动荡的背景下，人民币曾呈现升值趋势，而2014年1月末，人民币汇率又出现急跌。2014年3月5日公布的《政府工作报告》中提到“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，扩大汇率双向浮动区间，推进人民币资本项目可兑换”，这意味着随着人民币汇率形成机制改革的深化和市场决定性作用的发挥，人民币汇率变动将成为常态。

图1.1呈现了2000年1月—2014年4月月度人民币实际有效汇率波动与中国的出口总额之间的关系，从中可以看出，2005年之前汇率波动的幅度较小，2005年后汇率波动的幅度明显增大，十多年来中国的出口总额总体呈现上升趋势。值得注意的是，2005年后汇率与出口贸易之间的变化趋势更为复杂。本书认为，2005年7月人民币汇率制度改革后人民币汇率的变动趋势更加明显，而汇率的变动势必会对出口需求产生影响。从2005年以来人民币对美元的波动情况以及中国总出口贸易的变化趋势可以看出，两者之间并非简单的线性关系。在全球经济一体化不断深入和汇率频繁波动的情形下，科学分析汇率变动与出口贸易之间的关系，对于保持中国经济持续稳定增长十分必要。

图1.1　2000—2014年月度人民币实际有效汇率波动与出口总额

汇率变动与出口贸易之间的关系虽然一直都是经济研究关注的重点领域之一，但是目前大多数的研究只是基于宏观的国家层面、中观的行业层面进行分析，新贸易理论框架下的研究也忽视了参与出口贸易的主体——企业层面的研究。本书认为，有必要从企业层面研究汇率变动对出口贸易的影响：首先，不同企业的产品出口到不同的国家或地区，事实上面对的是不同的汇率变动，即使贸易结算货币是美元，贸易伙伴国货币与美元之间也会有折算的过程，即会涉及贸易伙伴国货币与人民币之间的交叉汇率的问题。其次，同一家出口企业有可能同时出口到以不同货币结算的国家或地区，同样需要考察人民币对多种货币的汇率变动情况。最后，因出口企业在出口的商品结构、贸易类型、企业性质等方面存在差异，汇率变动对不同企业会产生差异化的影响。中国海关进出口数据库和中国工业企业数据库提供了翔实的企业层面的数据，有助于就人民币汇率改革及全球化趋势的经济背景下汇率变动对企业出口造成的影响这一问题展开研究。不同的出口企业是否会作出差异性的反应？汇率变动对企业出口的作用是否会受到一些关键因素的影响？对这些问题的深入解答将会全面呈现汇率变动所带来的出口动态，将研究结论嵌入现实之中，有助于为预测人民币汇率变动对中国经济的影响以及汇率、贸易等相关政策的制定提供有力的参考。

1.1.2　选题意义

21世纪以来，经济全球化的进程不断推进，国际贸易理论研究逐渐被纳入企业之间的异质性研究，然而目前在异质性框架下探讨汇率变动对出口贸易影响的研究还不是很多。本书针对中国的现实情况，基于国内外已有的研究成果，进一步就汇率变动如何影响中国企业的出口行为展开系统研究。本书的研究意义主要体现在以下两个方面：

1.1.2.1　理论意义

汇率变动对出口贸易及各国经济发展的影响是当前学术界关注的焦点。本书基于新新贸易理论，系统考察汇率变动对企业出口的异质性影响，并结合进口中间品、融资能力等影响因素进行分析，从而丰富和拓展了已有的理论体系。目前，国内外已有很多学者开展汇率变动对出口贸易影响的研究，但现有研究大多从国家或行业等宏观层面进行分析，微观层面的研究相对薄弱和分散。在发展中国家面临较大汇率变动的既定事实下，对汇率变动影响出口贸易的理论研究具有拓展意义，将为这一领域的研究提供新的思路。

1.1.2.2　现实意义

在中国对外贸易发展较快的背景下，研究汇率变动对中国企业出口的影响，以及企业异质性行为及其影响因素，可为客观评估人民币汇率形成机制改革对企业出口行为的影响提供来自微观企业的证据。当前人民币汇率波动趋势越发明显，中国出口产品附加值较低，产出质量不高（高越，2019）。在此背景下，本书可以为中国出口企业在国际市场竞争中作出出口决策提供指导。此外，本书研究结论和提出的具体对策对其他发展中国家出口贸易的发展也具有重要的借鉴价值。